Pourquoi le Livret A sera le pire placement de 2026… et par quoi le remplacer

Pour la première fois depuis longtemps, même des épargnants prudents envisagent des alternatives plus solides, notamment les métaux précieux comme l’or et l’argent.

Le Livret A 2026 : un rendement administré alors que l’inflation continue d’avancer

Le taux du Livret A est actuellement fixé à 3 % et, selon les annonces en vigueur à ce stade, il doit rester inchangé jusqu’au 1er février 2026, date à laquelle une révision est théoriquement possible.
Ce niveau devient pénalisant dès lors que l’inflation réelle se situe autour ou légèrement au-dessus de ce seuil.

Les projections économiques pour 2026 évoquent une inflation comprise aux alentours de 2,5 % à 3,5 % selon les scénarios macroéconomiques. Dans cette configuration, le rendement réel du Livret A est proche de zéro, voire légèrement négatif.

Autrement dit, même si le capital reste garanti, l’épargnant peut voir son pouvoir d’achat stagner ou reculer.
Ce n’est plus un placement de valorisation, mais avant tout un outil de liquidité sécurisée.

Le piège psychologique : pourquoi les Français restent attachés au Livret A alors qu’il protège mal contre l’inflation

La plupart des épargnants continuent d’y placer une partie de leur argent… par habitude.
Le Livret A rassure, neutralise la peur du risque, donne l’impression de “bien faire”.

Mais ce biais psychologique a un coût : l’illusion de sécurité masque une érosion progressive du pouvoir d’achat.
Entre 2020 et 2025, malgré plusieurs revalorisations du taux, l’inflation cumulée a souvent dépassé le rendement servi, entraînant une perte réelle pour les sommes placées durablement.

2026 pourrait prolonger ce phénomène si l’inflation reste durablement supérieure ou proche du taux servi.

Le vrai risque du Livret A : une érosion progressive du pouvoir d’achat

Prenons un exemple concret.
Un épargnant place 20 000 € sur un Livret A à 3 %.
Si l’inflation est de 3,5 %, le rendement réel est de –0,5 %.

La perte de pouvoir d’achat annuelle est alors d’environ –100 €.
Sur plusieurs années, cette érosion devient significative.

La garantie en capital ne protège pas de la perte économique réelle. Elle protège uniquement du risque bancaire.
C’est le paradoxe du Livret A : sûr sur le plan nominal, mais fragile face à l’inflation.

Pourquoi 2026 pourrait renforcer l’attrait pour les actifs réels

Tandis que l’épargne réglementée reste encadrée, les actifs réels — notamment l’or et l’argent — évoluent selon une logique différente.

Plusieurs facteurs jouent en leur faveur :

tensions géopolitiques persistantes
politique monétaire contrainte par l’endettement public
demande industrielle soutenue pour l’argent
recherche accrue de valeurs refuges
sensibilité des monnaies à l’inflation

Contrairement au Livret A, les métaux précieux ne dépendent pas d’un taux administré. Leur valeur évolue en fonction de la rareté, de la demande et du contexte macroéconomique.

L’or : le rempart historique contre l’inflation

L’or conserve depuis des siècles une fonction centrale : la protection du pouvoir d’achat sur le long terme.
En 2024 et 2025, le métal jaune a atteint plusieurs niveaux élevés, évoluant au-dessus des 2 200 dollars l’once, porté par :

l’incertitude économique mondiale
les achats soutenus des banques centrales
la baisse des taux réels
les tensions géopolitiques

Dans un environnement où les rendements réels sont faibles, l’or demeure l’un des rares actifs capables de préserver la valeur dans le temps.

L’argent métal : un actif plus volatil mais potentiellement plus dynamique

Plus volatil que l’or, mais aussi plus accessible, l’argent bénéficie de deux moteurs distincts :

la demande industrielle (panneaux solaires, électronique, batteries, technologies)
la demande d’investissement

Lorsque ces deux forces se conjuguent, l’argent peut surperformer l’or, comme cela a été observé lors de plusieurs cycles historiques.
Cette volatilité implique cependant un risque plus élevé à court terme.

Livret A vs or et argent : deux philosophies opposées de l’épargne

Ce tableau illustre une réalité simple : le Livret A répond à un besoin de liquidité, tandis que les métaux répondent à une logique patrimoniale.

Comment rééquilibrer son épargne sans renoncer au Livret A

Il ne s’agit pas de supprimer totalement le Livret A, qui reste utile comme réserve de trésorerie.
En revanche, y concentrer une part trop importante de son patrimoine peut devenir inefficace sur le long terme.

Une approche plus équilibrée peut inclure :

une part limitée en or pour la protection
une exposition mesurée à l’argent pour le potentiel
le reste adapté au profil de risque de chacun

Même une allocation modeste en actifs réels peut contribuer à compenser l’érosion monétaire.

Comment investir dans l’or et l’argent de manière encadrée

Pour éviter les erreurs (produits inadaptés, surcoûts, manque de liquidité), il est essentiel de s’adresser à des professionnels reconnus.
Les experts du Comptoir National de l’Or peuvent accompagner les particuliers dans le choix de lingots, lingotins ou pièces d’or et d’argent, en cohérence avec leur situation patrimoniale, leur horizon et leur tolérance au risque.